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Venda da CSN Cimentos à chinesa Huaxin pode deixar só R$ 3,3 bilhões em caixa
CSN fecha exclusividade com a chinesa Huaxin para vender a CSN Cimentos por 12,7 bilhões de reais.
Key points
- A CSN Cimentos foi atribuída pelo valor de 12,7 bilhões de reais na negociação com a Huaxin.
- A XP estima que cerca de 3,3 bilhões de reais possam se traduzir em recursos líquidos para a controladora.
- A alavancagem ajustada poderia cair de 5,15 para 4,64 vezes, segundo a renda fixa da XP.
Why it matters. A venda pode aliviar o endividamento do grupo Steinbruch, mas o dinheiro efetivamente disponível à CSN deverá ser muito inferior ao valor anunciado.
A CSN anunciou em 30 de outubro um acordo de exclusividade de dez dias com a chinesa Huaxin para a venda da CSN Cimentos, avaliada em 12,7 bilhões de reais. Segundo a XP, cerca de 3,3 bilhões de reais devem virar caixa líquido da controladora após compromissos do negócio. Entre 6 bilhões e 6,5 bilhões de reais iriam à amortização antecipada de um empréstimo-ponte da CSN, reduzindo a dívida líquida consolidada de 42,1 bilhões para 29,4 bilhões de reais.
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Venda da CSN Cimentos à chinesa Huaxin pode deixar só R$ 3,3 bilhões em caixa
A venda da CSN Cimentos para a chinesa Huaxin Building Materials Group deve reduzir substancialmente o endividamento do grupo de Benjamin Steinbruch. Segundo estimativas da XP Investimentos, a operação foi anunciada por R$ 12,7 bilhões. Porém, a maior parte desse valor deve ser absorvida por obrigações financeiras. Com isso, o dinheiro efetivamente disponível para a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) deve ficar em cerca de R$ 3,3 bilhões, valor muito inferior ao anunciado. A conclusão depende das condições finais da negociação.